13 кроків до успішного інвестування (Випуск 6)
Крок 6.Відкрийте рахунок у брокера зі зниженою відсотковою ставкою
П’ять причин для розставання із брокером з повною комісією
1. Я знаю, що ти знайдеш собі кого-небудь ще.
2. А хто буде думати про мої потреби?
3. Я бачу, що я зростаю, а ти ні.
4. Я просто не готовий до довгострокового контракту з короткостроковим торговцем.
5. Ні, ні, все це не про мене, а про тебе.
Брокери з повною комісією
Брокерами з повною комісією називаються ті дорого одягнені особистості, які працюють на Merrill Lynch, Salomon Smith Barney, Morgan Stanley Dean Witter і т.п. Ці компанії можуть дозволити собі крутити рекламні ролики в прайм-тайм основних телевізійних передач, тому що вони роблять дійсно величезні гроші. Більшу частину цих сум вони одержують від послуг “інвестиційного банку” (тобто допомагаючи іншим корпораціям вирішити їхні фінансові проблеми), але дуже істотна частка їхніх прибутків приходить і з “роздрібної” сторони, через індивідуальні брокерські послуги.
Брокери з повною комісією (або “з повним спектром послуг”) є посередниками, за допомогою яких ви можете передати свої накази на покупку або на продаж на біржову площадку або в електронну торговельну систему. Ви віддаєте їм наказ, а вони переправляють його своїм хлопцям на біржі, які цей наказ безпосередньо виконують для вас.
Слова “брокер з повним спектром послуг” означають, що в такій брокерській конторі повинен найтися співробітник, що задовольнить всі можливі потреби клієнтів, що відкрили в цій конторі свій рахунок. Сюди входить генерація інвестиційних ідей за вас, надання вам котирувань акцій у будь-який момент, коли ви їх запросите, управління вашим рахунком (у багатьох випадках), забезпечення вас дослідницькими звітами по ринку й окремих акціях, допомога в обчисленні податків та інші послуги.
За цей повний спектр послуг такий брокер буде брати з вас дуже високу плату за торгівлю акціями на вашім рахунку. Там, де брокер зі зниженою комісією (ми поговоримо про їх далі докладніше) звичайно стягує від $5 до $20 за он-лайн операцію, вам, імовірно, доведеться заплатити біля $150 за середню операцію, зроблену за допомогою типового брокера з повною комісією. Далі, компанії з повним спектром послуг часто стягують річну плату “за підтримку”, за допомогою якої уривають собі неабиякий шматок ваших активів. Інакше кажучи, вони надають дуже дорогі “послуги”.
Отже, тут є дві головних проблеми. (Насправді, тут є дюжина проблем, але ми для стислості обмежимося розглядом двох основних.)
Перша проблема полягає в тім, що більшість брокерів (або так званих “фінансових консультантів”), що дають вам ради, насправді - просто успішні фахівці із продажів, що займаються своїм бізнесом при брокерських конторах або дорогих взаємних фондах. Брокери одержують відсоток (комісійні) з кожної операції купівлі-продажу, що вони роблять. Хоча на світі існують деякі відомі брокери, що заробляють прибуток для своїх клієнтів, більшість інших насправді не є гарними інвесторами й не можуть похвастатися ні видатними, ні навіть середніми історичними результатами діяльності.
Друга проблема полягає в тому, що брокери з повним спектром послуг звичайно одержують комісійні за кожну зроблену через них угоду, тобто їхня компенсація прямо залежить від того, як часто відбуваються торги з рахунків їхніх клієнтів. Інакше кажучи, частина комісійних, які Ви сплачуєте компанії, може надійти прямо в кишеню вашого брокера. Таким чином, ваш брокер з повним спектром послуг отримує гроші не за те, наскільки добре йдуть ваші справи (що було б у ваших інтересах, природно), а за те, як часто ви торгуєте (що прямо протилежно вашим інтересам). Неприваблива ситуація. Саме тому “брокерські фірми з повним спектром послуг” досить швидко витісняються з ринку в міру того, як все більше число інвесторів переконується в перевагах он-лайн брокерів.
Індустрія брокерів з повним спектром послуг зможе себе врятувати тільки в тому випадку, якщо буде засновувати свої винагороди на показниках прибутковості ваших інвестицій, а не на частоті торгів. Ваш брокер повинен працювати над тим, щоб забезпечити вам найкращий постійний довгостроковий дохід (вище середньоринкового), і повинен одержувати свій бонус на підставі відсотків від вашого прибутку в довгостроковій перспективі. Замість цього він одержує гроші за те, що переконує вас метатися від однієї акції до іншої, витрачаючи кошти на комісійні за операцію. Поки ситуація складється таким чином, ми будемо продовжувати спостерігати, як все більша кількість клієнтів іде із брокерських контор з повною комісією, віддаючи перевагу самостійному інвестуванню. Що приводить нас прямо до наступної теми…
Брокери зі зниженою комісією
Якщо пояснити простими словами, брокери зі зниженою комісією надають більш підходящі й зручні засоби для інвесторів, що бажають здійснити операцію. Брокери зі зниженою комісією призначені для самостійних інвесторів. Ідея самостійного управління своїми коштами приваблює ті, хто любить сам змінювати масляні фільтри або зашпаровувати текти в даху. (А ще ми виявили, що самостійне управління грошима залучає й тих, у кого немає взагалі ніяких здатностей.) Думка про те, щоб виплачувати астрономічні суми грошей якомусь брокерові з повним спектром послуг за те, що він заробляє прибутковість нижче середньоринкової, нестерпна для цієї незалежної, самостійної душі. Однак, точно так само, як перед ремонтом вам потрібно подумати про вибір необхідних інструментів і матеріалів, так само й перед тим, як узятися за інвестиційну діяльність, необхідно дещо в чому розібратися.
Брокерів зі зниженою комісією існує величезна безліч. Насправді, їх так багато, що може виявитися не так просто вибрати того, котрий подобається вам, якщо ви ще новачок. Можливо, нам удасться трохи полегшити вам завдання, привівши думку одного досвідченого інвестора про те, як варто вибирати брокера зі зниженою комісією:
“Я думаю, вашою першою дією повинна стати наведення порядку у своїй голові. Трейдером або інвестором якого типу ви бажаєте бути? Це важливо, тому що вам не варто платити зайві гроші за послуги брокера, які вам не потрібні, але, у той же час, вам не потрібний брокер, що не виконує всього, що ви від нього чекаєте. Тому для початку розберіться в собі.
Однак не слід й надто себе обмежувати. Поміркуйте трохи далі своїх перших $2000, а також над тим, чим ви хотіли б займатися через рік або два. Оскільки ви, швидше за все, не маєте наміру міняти брокерів кожні кілька місяців, постарайтеся відразу вибрати такого, котрий зможе задовольняти вашим вимогам у перспективі.
Побудуйте шкалу своїх пріоритетів і порівняєте з її допомогою кілька брокерів. Не додержуйтеся сліпо чужих порад, навіть якщо їх вам дають дуже авторитетні люди: ваші пріоритети дуже індивідуальні, відповідно, індивідуальним повинен бути й ваш вибір.
Почитайте дошки оголошень відомих інвестиційних сайтів. Бажано переглянути архів обговорень приблизно тижнів за шість. Так, ми згодні, що більша частина статей буде містити в собі те самий вічне питання: “Який брокер найкращий?” і ту саму вічну відповідь на нього. Але, крім цього, ви зможете знайти й ряд цікавих коментарів, де люди наводять причини, по яких їм подобається або не подобається той або інший брокер. Ви можете зрівняти їхні аргументи зі своїми, а, крім того, ви напевно наткнетеся на кілька питань, які вам варто було б задати, але які просто не приходили вам на розум. Одного цього вже досить, щоб зайнятися читанням.
Розглянете сайти брокерів, які вам сподобалися. На більшості з них є демонстраційні моделі торгів, а також в онлайновому режимі представлені майже всі види їхніх плат і комісійних. Зателефонуєте в їхню службу по відкриттю нових рахунків і перевірте, наскільки успішно вони відповідають на дзвінки.
Прочитайте всі ці довгі, що наганяють сон, угоди на обслуговування рахунку, принаймні, після того, як у вас залишиться невеликий список брокерів, що сподобалися вам. Вам доведеться підписати форму, де буде сказано, що ви згодні з текстом угоди, тому вам варто переконатися, що ви дійсно з ним згодні (або принаймні, що нічого в цій угоді не викликає у вас надмірного подиву).
У міру того, як коло вашого пошуку звужується, не забувайте, що, швидше за все, є трохи брокерів, які підійдуть вам практично ідеально. Тому, якщо ви робите свій остаточний вибір із двох брокерів на користь того, хто приємніше розмовляв з вами по телефоні, або того, чий Web-Сайт вам сподобався трохи більше, не хвилюйтеся. Можливо, інший брокер теж відмінно вам би підійшов, і ви будете задоволені роботою кожного з них”.
Отже, спасибі інвесторові, що поділився з нами своєю професійною мудрістю. До його слів ми хотіли б додати десять своїх порад, які знадобляться вам на різних стадіях вашого вибору:
1. Уважно читайте документи, включаючи ті, що написано дрібним шрифтом. Деякі брокери “забувають” указати в основному тексті розмір своїх мінімальних комісійних, у той час як інші пропонують застарілу інформацію. Пам’ятаєте, що завжди можна виявити сховані витрати, починаючи від мінімальної суми, що повинна постійно перебувати на вашому рахунку, до плати за запізнення із внесенням грошей, і до плати за операцію або обробку наказу.
2. Шкала комісійних може варіюватися в дуже широких межах навіть у одного й того самого брокера, залежно від того, якого типу торги ви ведете. Якщо найчастіше ви купуєте 1000 акцій за ціною менше $10 за кожну, використовуйте операцію саме такого типу, щоб перевірити ваших можливих майбутніх брокерів. Подивіться, які комісійні ви заплатите в кожного з ваших потенційних брокерів по своїй типовій угоді.
3. Якщо ви бажаєте торгувати закордонними акціями, опціонами або іншими екзотичними паперами, переконаєтеся, що ваш брокер готовий це робити.
4. Довідайтеся норму відсотка по маржі, якщо ви плануєте коли-небудь займати у свого брокера гроші для покупок акцій. Норма відсотка сильно різниться від одного брокера до іншого. Нагадуємо, що грамотний інвестор не стане навіть замислюватися про те, щоб зайняти грошей і купити акції на маржу, доти поки він не придбає багаторічного досвіду покупки й продажу своїх акцій. (Докладніше про використання маржі див. “Крок 12″.)
5. Легкість і зручність перевірки стану рахунку або оплати рахунків можуть бути дуже привабливі для деяких інвесторів. Брокери зі зниженою комісією розширюють спектр своїх банківських послуг, намагаючись одержати якнайбільше з кожного клієнта. Справді вам необхідно перевіряти свій рахунок, користуючись послугами окремого банку? Дуже багатьом інвесторам це не потрібно.
6. Взаємні фонди. Ви, напевно, уже зрозуміли, що ми не є великими шанувальниками взаємних фондів, що заробляють прибутковість нижче середньоринкової, однак ви можете з нами не погодитися. Якщо це так, і ви збираєтеся купувати акції взаємних фондів, довідайтеся, які фонди пропонує кожний з ваших перспективних брокерів.
7. Дослідницькі й інвестиційні інструменти. В Інтернеті можна легко знайти безліч безкоштовних дослідницьких матеріалів і море безкоштовних інвестиційних консультантів, але одним з переваг брокерського рахунку є (і повинне бути) надання доступу до додаткових інструментів моніторингу акцій, дослідницьким оглядам аналітиків, діаграмам і графікам акцій тощо.
8. “Чищення” грошей на вашому рахунку, або інші відсотки, що сплачуються по коштам на вашому рахунку. Чи вкладає ваш потенційний брокер невикористані гроші на вашому рахунку у фінансовий ринок наприкінці дня? Перевірте це.
9. Торгівля по телефону й/або через місцевий офіс. На випадок тих ситуацій, коли ви не можете здійснити операцію в онлайн режимі, ви можете вирішити зробити її “старомодним” способом - за допомогою автоматичного тонального набору або зателефонувавши “живому” брокеру. Крім того, деякі люди почувають себе некомфортно, якщо від них неподалік немає місцевого офісу брокера. Порівняєте пропоновані можливості й по цих параметрах , і вирішіть, які з них вам здаються найбільш зручними.
10. Безкоштовні привілеї є безкоштовні привілеї. Деякі з них дійсно варто мати. Ви говорите про знижки за частоту операцій, про безкоштовні торги в день вашого народження або про інші неординарні вимоги - що ж, можливо, є такі дріб’язки, які схилять чашу ваг на користь одного або іншого брокера. Не варто жертвувати гарною якістю клієнтського обслуговування заради яких-небудь привілеїв, які вам не дуже потрібні. Але необхідно переглянути усе, що брокер може вам запропонувати, і врахувати це при своєму остаточному виборі.
Що робити, коли ви вже вибрали брокера зі зниженою комісією й готові купити свої перші акції? Переходите до “Кроку 7″.
