13 кроків до успішного інвестування (Випуск 3)
Крок 3. Визначте свої бажання та оцінніть результати
Більшість людей у США знають, де в цей момент грає їх місцева спортивна команда. Вони знають, який фільм отримав останню нагороду Академії Кіномистецтва. Вони розбираються в комп’ютерних іграх і навіть бувають у курсі тих дебатів, що ці ігри викликали недавно в пресі. При цьому мало хто цікавиться тим, як його інвестиції виглядають на тлі середньоринкових показників. Чому ж так відбувається?
Все дуже просто: ніхто ніколи не вчив нас, як робити таке порівняння; до того ж, в інтереси платних інвестиційних консультантів не входить пояснення своїм клієнтам, як аналізувати результати своїх інвестицій самостійно. Якщо ви думаєте, що керуючими коштами, менеджери взаємних фондів і брокери з повною комісією хочуть, щоб ви знали, як поводяться ваші інвестиції стосовно ринковим середніх, ви глибоко помиляєтеся. Професійні інвестори не прагнуть до того, щоб ви звертали увагу на результати їхньої роботи. Це дає їм великий простір для помилок. Ми можемо привести безліч прикладів того, що виходить, коли який-небудь інвестор починає придивлятися до діяльності “мудрих” і просити їх відзвітуватися про свої результати в порівнянні з ринковими середніми, але ми не станемо цього робити. Поговоримо краще про більш корисні речі.
Більшість починаючих інвесторів вважають, що якщо ви не можете присвячувати процесу управління своїми вкладеннями більшу частину свого часу, вам не варто вкладати ні долара ні в що інше, крім індексного фонду - взаємного фонду, що імітує поведінку ринкового індексу крок за кроком.
Не купуйте акції, облігації, золоті злитки (прийде ж таке в голову!) або акції активно керованого взаємного фонду. Якщо ви можете дозволити собі відкласти в сторонку деяку суму грошей на п’ять із зайвим років, але ви не маєте часу стежити за тим, як ці гроші працюють, вкладіть їх в індексний фонд і залишіть там на весь цей час.
Проте, ми підозрюємо, що в більшості з вас є все-таки більше дві години на рік на аналіз своїх вкладень, і ви не стали б занадто заперечувати, якби ваші гроші приносили дохід вище середньоринкового. Вам належить знати, що управління своїми коштами не займає так вже багато часу, а одержання результатів вище середньоринкових не є чимось вище ваших здатностей. Проблема в тім, що більшість людей не розглядають управління коштами як частина свого бізнесу й не вірять у те, що ринок можна перемогти. Це - дуже шкідлива точка зору .
Давайте почнемо з визначення ваших основних бажань і надій… Ще раз нагадаємо, що мова йде лише про ті гроші, які вам не знадобляться протягом найближчих п’яти років (а краще ще довше).
Чи здивує вас звістка про те, що більше трьох четвертих всіх взаємних фондів акцій, які нав’язують нам у брокерських конторах, банках, страхових агентствах, журналах і на телебаченні, щороку демонструють показники гірше середньоринкових? (Насправді, це може здивувати вас лише в тому випадку, якщо ви пропустили “Крок 1″, оскільки там ми це питання вже обговорювали.)
У перший момент ця звістка зробить на вас досить шокуюче враження, - довідатися, що досягнення високооплачуваних професіоналів так скромні або просто вбогі. Але, по зрілому міркуванню, ці цифри зовсім не повинні нікого дивувати. Керовані взаємні фонди стягують плату, у середньому, у розмірі 1,5% від суми активів своїх вкладників щорічно, переважно для того, щоб профінансувати свої активні управлінські й маркетингові плани. А в більшості керуючих фондами є чим зайнятися (на розум негайно приходить гольф, теніс, світські раути й полювання на лисиць), крім міркувань про зростання акцій, моделях розподілу активів, а також своєї постійної, передбачуваної й виснажливої слабості перед середнім ринком.
Це звучить досить різко, але ми до цього й прагнули. Погані й занадто дорогі взаємні фонди заслуговують набагато більше докорів, - і раз вони не здатні приносити стерпні результати, вони повинні одержати свою частку визнання хоча б за здатність забавляти своєю безглуздістю. Однак не станемо витрачати на них занадто багато дорогоцінного часу. Говорити про проблеми легко, сутужніше знайти їхнє вирішення. От наш погляд на ефективність роботи фінансів: Будь-які гроші, вкладені на п’ять років або більше, не повинні приносити дохід нижче середньоринкового за підсумками цього п’ятирічного періоду. Якщо ж цього не вдалося досягти, ви десь вчинили помилку, тому що ви можете одержати середньоринкову прибутковість у будь-якому індексному фонді, не виконуючи ніякого дослідження й не приймаючи на себе майже ніякого ризику. Ви можете використовувати систему спостереження за своїм портфелем “Portfolios 2000″, пропоновану сайтом Motley Fool, де можна довідатися прибутковість всіх ваших інвестицій у порівнянні з ринковими середніми й проаналізувати динаміку кожного з паперів з того дня, як ви його придбали (сервіс надається безкоштовно).
Не відмовляйтеся від своїх бажань; будьте готові перемогти ринок; розберіться, чому вам це вдалося або не вдалося. Отже, переходите до Кроку 4.
